当前，全球油价高位运行，深海石油资源开发的经济性优势显著，全球浮式生产储卸油装置（FPSO）市场未来一段时间的运行状况和需求结构成为中国船舶工业关注的重要问题。
未来5年，预计全球将新增约60艘FPSO订单，全球FPSO订单总金额约730亿美元（约合5123亿元人民币），其中大型FPSO订单占总订单的三分之一。
运营市场现状
FPSO运营模式包括两种，一是油公司向承包商下订单，建造的FPSO为油公司自有，油公司拥有并运营FPSO；二是油公司在确定油田开采方案后，并不直接订造FPSO，而是向租赁商进行招标，由中标的FPSO租赁商订造FPSO。从2013年至今订造的74艘FPSO中，属于租赁商的有44艘，占比59.5％。当前全球所有的216艘FPSO中，油公司自有117艘，占比54.2%，自有数量略高于租赁数量，但二者基本保持持平状态。
近年来，FPSO租赁市场成交活跃，成交量超过总数的一半，约占60.8%左右，2013年以来的10年里，年均成交约4.4艘。2022年全年完工交付的6艘FPSO中，3艘属于租赁订单。在目前34艘手持订单中，租赁订单有18艘，占比52.9％。
FPSO运营商包括油田开发商和租赁商两种类型，前者主要包括埃克森美孚公司（ExxonMobil）、道达尔石油公司（Total）、壳牌石油公司（Shell）、伍德赛德石油公司（Woodside）等跨国石油公司和巴西国家石油公司（Petrobras）、中国海洋石油集团有限公司（CNOOC）、挪威国家石油公司（Equinor）、里约石油公司（Prio）等国家石油公司，后者以荷兰海洋石油与天然气工程公司（SBM Offshore）、挪威浮式生产装备公司（BW Offshore）、日本三井海洋开发（Modec）等为代表。
其中，中国海油作为国内唯一一家FPSO运营商，目前拥有10艘FPSO及在建2艘、修理1艘，在运营的FPSO总油气处理能力达75.8万桶油当量/天。中国海油拥有的FPSO全部部署在我国的渤海、南海等海域，其中油气处理能力最强的是“海洋石油117”号，最大储量为180万桶，最大油处理能力为19万桶/天。但中国海油目前的这些FPSO作业水深均在500米以下，其中只有1艘具备天然气处理能力。该公司目前运营的10艘FPSO中，有1艘为油船改装，其余全部是新建，占比高达90%。
新建市场形势
2020年以来，新冠疫情造成全球产业链和供应链不畅，油价一路狂泻，严重打击了FPSO建造与租赁市场。但随着国际疫情的逐步缓解，国际原油价格从2020年4月的最低26.60美元/桶，提升至2021年年末的85.41美元/桶。2022年2月俄乌冲突突然暴发，西方国家对俄能源实施制裁，催生欧洲能源危机，进一步推高以油价为首的全球能源价格，原油价格一路飙升至2022年6月117.50美元/桶的高点。随后，由于全球经济衰退加剧，成品油消耗减少，需求疲软，供过于求，叠加美联储加息美元处在高位，国际形势较为动荡，市场不确定性上升，以及对未来油价走势预期不佳，油价趋弱运行，市场观望气氛较浓。
海洋油气资源是当前能源开发的重要趋势和方向，目前巴西、墨西哥湾和西非海上油气开发活跃，油气增产势头明显，短期来看，传统油气装备市场需求将继续修复。此外，俄乌冲突、欧洲能源危机等国际政治经济形势变化使海洋油气供需格局发生巨大变化，海上油气开发活动将持续活跃，装备需求、利用率、租金等也将继续上行。
新船订单
FPSO订单量与国际原油价格高度相关。2007~2008年金融危机前，FPSO订单数量分别为19艘和14艘，需求处在较高水平；金融危机后，随着国际油价下跌，FPSO的订单量迅速下降至6艘。2010~2014年国际石油需求恢复旺盛，FPSO订单量回归至平均12.2艘/年。2015~2019年，随着原油供应愈发宽松、需求疲软，在美元走强、期货市场做空、美俄博弈等多重因素影响下，国际原油价格开始大幅下滑，之后由于石油需求的增长和OPEC供给的减少，油价实现了大幅反弹，FPSO订单量先下降再上升，从2016年最低的3艘增加至2019年的10艘。
2020年以来，新冠疫情暴发后全球产业链供应链中断使石油需求受到严重打击，油价大幅下跌，FPSO订单量跌至4艘。2021年，疫情逐步缓解，石油需求增加，而OPEC+宣布减产导致原油供应不足、石油价格持续飙升，但船东普遍仍在观望，订单也仅有7艘。2022年，俄乌冲突及其引发的欧洲能源危机进一步推升油价至近10年来的新高，随后美国释放战略原油储备，加之美联储加息，市场普遍担忧经济衰退，原油价格下降，FPSO订单回落至全年11艘。
2022年，为保障南美深海油田正常开发，多家船东下单订造大量FPSO。巴西国家石油公司与新加坡的船厂签订了3份开发Buzios油田的FPSO建造合同。其中，Keppel船厂将建造P-80和P-83 FPSO，而Sembcorp船厂将建造P-82 FPSO。Sembcorp船厂获得的订单价值为30.5亿美元，比P-80和P-83分别高出1.5亿美元和2.5亿美元。Exxon Mobil公司为支持其在圭亚那（Guyana）的发展继续释放FPSO订单，还与SBM签署了一份谅解备忘录，以确保独家使用其投机性订购的Fast4Ward FPSO船体，SBM预计将利用该船体来建造圭亚那（Guyana）的第六艘FPSO（Whiptail）。2022年11月，Modec船厂中标Uaru FPSO项目，这将是在圭亚那盆地Starbroek区块安装的第五艘FPSO。
完工交付
FPSO交付情况与接单情况高度相关，且存在1至3年的滞后效应，其原因主要是FPSO新建周期一般是2~3年，由大型油船改装周期可缩短至1年左右。FPSO在2008年达到近17年来的交付最高峰——17艘，后续分别于2010年、2013年、2016和2017年达到邻域上的极大值，交付量分别为12艘、9艘、11艘、11艘，交付情况与接单基本能够匹配。
手持订单
FPSO手持订单在金融危机后逐渐被消化，并于2010年初降至22艘，后期随着油价攀升，于2015年初达到峰值40艘，2016年初~2023年初呈现“U”型变动趋势，近期手持订单低点为2019年初的17艘。
FPSO手持订单中租赁商订单略高于油公司，油公司订单以新建订单为主，租赁商改装订单与新建订单基本持平。根据EMA的统计，截至2022年末，全球共有FPSO订单26艘，价值289.8亿美元。其中，油公司自有的有11艘，占比42.3%，由油船改装的有1艘，占比9.1%，新建的有10艘，占比90.9%；租赁商运营的有15艘，占比57.7%，由油船改装的有7艘，占比46.7%，新建的有8艘，占比53.3%。手持订单中，2021年的新签订单最多，共8艘，占比30.8%；2022年的新签订单其次，共6艘，占比23.1%。
新建市场特点
FPSO订单由过去的以改装为主逐渐转向以新建为主。在2018~2022年的新接订单中，包括24艘新建FPSO，占比61.5%；15艘改装FPSO，占比38.5%。在截至2022年末的手持订单中，新建订单FPSO共18艘，占比69.2%，改装FPSO订单共8艘，占比30.8%。可见，在近年订单结构中，新建FPSO所占比例不断提高，已经成为FPSO新造船市场的主要需求。
当前，FPSO大型化方面，在满足储油能力的基础上，为拓展应用场景，需要加装钻井、液化石油气（LPG）储气等各类功能模块，需要以大型FPSO作为载体；FPSO深水和超深水适应性技术方面，由于全球待开发的原油大部分位于深海，FPSO作业场景不断向深水深海演进，2016年壳牌公司投产的Turritella FPSO作业水深达到2900米；抗恶劣气候方面，北美的墨西哥湾和中国南海地区，需要较高的对抗飓风性能，而加拿大、挪威和俄罗斯等地区则要求FPSO具备较高的抗冰性能，2016年投产的Goliat FPSO作业于北海冰区海域，成为世界上第一座作业于极地海域的浮式生产装置，拓展了FPSO的适用海域；FPSO数字化和智能化方面，针对FPSO生产过程中油、水、气分离，液货储存与输送，伴生气处理，油污水处理等多个关键步骤，数字化与智能化技术可以赋能整个生产运行过程，集成系统故障诊断功能，打通智能管理模块间的数据壁垒，提升整体工作效率，提高设备精细化管理和维护水平；FPSO绿色低碳方面，针对海上油田绿色低碳开发的主流趋势，FPSO的节能减排、清洁生产能力愈发重要，二氧化碳回注封存、岸上电力入海、火炬气回收、稳油控水措施等新技术可以进一步推动海上油气生产节能降碳。以火炬气回收为例，渤海南部、珠江口盆地等区域的油气田正在逐步实现火炬零燃烧，预计单个火炬气回收项目平均将减少1700万立方米温室气体排放。
在新需求、新场景、新业态的推动下，FPSO新造船市场逐步复苏，市场对于新建智能化、数字化、绿色化、多功能的高技术FPSO需求旺盛，预计未来FPSO新建的比例还将进一步提高。
市场需求预测
过去15年中，全球共有150艘FPSO订单，平均每年10艘，但订单分布并不均匀，有些年份订单量多达20艘，有些年份订单只有1艘。2010年至2016年，FPSO市场经历了显著的下行周期，随后市场受油价支撑有所恢复，2019年订单达到10艘。新冠疫情暴发后，2022年全年仅4艘订单，随着FPSO市场持续恢复，2022年FPSO订单达到11艘。
一方面，新海上油田的探测与开发催生FPSO的常规需求；另一方面，原油价格上涨也将刺激船东投机下单。随着油价上涨，FPSO订单继续反弹，预计在未来5年内全球将新增约60艘FPSO订单，平均每年12艘，其中40%以上为新建订单，40%为改装订单，20%为重新部署订单。预计在未来5年内全球FPSO订量总金额约730亿美元（约合5123亿元人民币），其中65%为新建订单，25%为油船改装订单，10%为重新部署的中小型FPSO订单。在FPSO大型化趋势下，预计未来5年内下单的大型FPSO将达到20艘，约占订单总量的三分之一。
FPSO订单重要来源之一的Petrobras未来一段时间的订单仍存在不确定性。该公司2004~2014年订单量平均为每年4艘，2015~2016年无新船订单，2017、2018、2020年订单均只有1艘，2019和2021年均有4艘FPSO订单，2022年订单为3艘。长期来看，考虑到自有装置的油气加工能力优势，以Petrobras为首的各大油公司将恢复订造FPSO以取代租赁，结合巴西南部Mero和Buzios等大油田未来开发需求，预计该公司将以平均每年至少2~3艘的订单量释放FPSO需求。
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中海油能源发展采油服务公司 柴婉婧
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中国船舶集团经济研究中心 李博浩 彭晨阳
注：本文图片数据来源于克拉克松、EMA、中国船舶集团经济研究中心
封面为资料图/来源：mobil.com