全球“多极化”格局进程中，中亚作为古丝绸之路必经地和共建“一带一路”首倡地，地缘政治影响力正在逐步提升。本文将探讨中国与中亚国家基础设施合作基础，并以近年来发展较快的乌兹别克斯坦为切入点，以该国项目来源较为丰富、政策导向明确、市场需求活跃的电力设施，特别是新能源电力设施为重点，分析中国与中亚国家的合作机遇与挑战，并提出相关建议。

中国与中亚国家基础设施合作迎来历史性机遇

从地缘政治、双边关系及经贸合作潜力等方面看，新的地缘格局变化为中国与中亚双边关系发展提供了新机遇，互补的产业结构和不断深化的经贸往来则使得中国与中亚国家基础设施合作具备较强现实基础。

地缘政治层面，长期以来，中亚因其地理位置而受到中美俄等域外大国的广泛关注。其中，俄罗斯更加关注传统安全，美国更加关注意识形态，中国则更加注重经济合作，域外大国在中亚地区形成了相对错位的竞争格局，但这正在迎来新的变量。一方面，特朗普上台后，美国再次聚焦“本国优先”，重新回归孤立主义和保守主义，对中亚地区的影响力将持续降低。另一方面，俄罗斯一直将中亚地区视作自身传统势力范围，但俄乌冲突以来，俄罗斯在中亚的掌控力也相对减弱。在此格局演变下，中亚国家得以通过更加独立自主的姿态推进“多元平衡外交”政策，聚焦经济发展和区域合作，探索符合本国国情的现代化进程，与中国的务实合作意愿进一步增强，中国与中亚国家的合作迎来新的窗口期和机遇期。

双边关系层面，中国与中亚国家在全面战略伙伴关系基础上分别确立了双边命运共同体，并在2023年首届中国-中亚峰会签署的《西安宣言》中明确提出“构建更加紧密的中国-中亚命运共同体”。良好的政治互信基础推动中国与中亚国家合作向贸易、投资等领域延伸。中亚国家天然气、石油储量丰富，但基础设施建设投资面临较大缺口，一定程度上对经济发展和对外往来构成制约，而中国是全球最大能源消费国和进口国，基础设施建设产能全球领先。双方资源禀赋、产业结构和市场需求的深度契合，为中国与中亚国家基础设施合作提供了内生动力。

经贸合作层面，近年来，中国在中亚地区实施了多项大型基础设施建设项目，包括中吉乌公路、中哈原油管道、中国-中亚天然气管道等，涵盖交通、能源、绿色、数字等领域，有效提升了中亚地区互联互通水平，为区域经济增长注入动能。在此基础上，中国与中亚国家贸易与投资合作持续向好。2024年，中亚班列共开行近1.2万列，运送88万标箱货物，均同比实现两位数增长。根据海关总署数据，2024年，中国与中亚国家贸易总额达到历史新高的948.19亿美元，多年同比保持正增长且结构持续优化。根据商务部数据显示，2023年，中企在中亚国家新签承包工程合同超300份，新签合同额102.16亿美元，完成营业额52.51亿美元；中国对中亚国家直接投资流量22.65亿美元，存量145.82亿美元。上述数据分国别来看，哈萨克斯坦整体占比较大，乌兹别克斯坦、吉尔吉斯斯坦占比上升较快，塔吉克斯坦和土库曼斯坦占比则保持在相对低位，其中乌兹别克斯坦经济全面发展更是备受全球瞩目。

从乌兹别克斯坦切入，看中亚地区基础设施合作机遇

一、乌兹别克斯坦持续扩大开放，中乌基础设施合作机遇广阔

近年来，乌兹别克斯坦成为中亚五国新的经济增长点。乌兹别克斯坦地处中亚腹地，是中亚五国中历史悠久、人口最多的国家，拥有“四金之国”的资源禀赋优势，其中棉花出口位居世界第二，黄金、铀探明储量居世界前列，石油、天然气、煤等储量丰富。但同时，乌兹别克斯坦也是全球唯二的“双重内陆国”，由“陆锁国”转变为“陆联国”的基础设施建设需求相对较高。

乌兹别克斯坦现任总统米尔济约耶夫在2016年首次当选后旋即开启了乌兹版的改革开放新政，即以总统令形式颁布《乌兹别克斯坦共和国进一步发展战略》，并于2022年和2023年先后发布“新乌兹别克斯坦”2022-2026年发展战略和“乌兹别克斯坦—2030”战略，大力推动经济现代化改革，积极对外开放和吸引外资，改善营商环境。乌兹别克斯坦不断推进市场化方向和商业化进程，市场准入制度进一步优化，政府干预持续减少，国企私有化进程加快，民营中小企业和外资企业持续增加，发展潜力持续释放。2024年，乌兹别克斯坦GDP达1149亿美元，同比增长6.5%，较2017年米尔济约耶夫执政之初已翻倍，在中亚地区步入经济发展的快车道。与此同时，乌兹别克斯坦在政府举债方面财政纪律严谨，举债较为克制，债务成本相对敏感，2024年底公共外债总额325亿美元，债务可持续性相对较好。该国融资渠道多元，公共外债历史上主要由多边金融机构贷款（低息及免息长期贷款）和双边贷款构成。随着开放力度加大，外资银行等国际商业金融机构近年来也逐步在乌加大市场布局。其中中国是最重要的双边债权人，占总体外债比重稳定在15%左右，体现了中国资金对乌的关注和信心。

在各项中长期规划中，乌兹别克斯坦对油气化工、资源勘探、汽车制造、轻工纺织、绿色能源、数字经济、农业生产、城市建设等行业作了重点规划部署，这些行业与电力、交通、能源等基础设施建设紧密相关。身为“双重内陆国”，米尔济约耶夫政府希望加大开放力度并建立市场机制，通过吸引外资和引进技术进一步加强基础设施建设，发挥地区枢纽作用，进而实现工业化和可持续发展。

中国与乌兹别克斯坦双边关系发展日趋紧密，2024年在双边命运共同体基础上，中乌升级为新时代全天候全面战略伙伴关系，明确“将以共建‘一带一路’进入高质量发展新阶段为契机，进一步深化和扩大在经济、贸易、投资和科技创新领域合作”。在政治互信加持下，作为乌兹别克斯坦第一大贸易伙伴国和主要投资来源国，中国在基础设施领域与乌兹别克斯坦开展了一系列合作，如中亚天然气管道（乌兹境内段）、安格连-帕普铁路卡姆奇克隧道、首都“塔什干新城”金融中心等。值得一提的是，中吉乌铁路项目也在沉寂多年后有实质性进展，目前已顺利举行奠基仪式。而中乌电力基础设施合作，是乌兹别克斯坦在开放进程中通过系统性规划与市场化改革释放行业发展活力的一项典型探索和实践。

二、中乌电力基础设施合作机遇与挑战

总体来看，乌兹别克斯坦电力设施发展呈现出以下三个特点。首先，该国电力需求快速增长，电力消纳稳定，处于阶段性供不应求状态。对应而言，发电能力不足和电网设施老旧落后，导致该国存在旺盛的电力设施建设需求。其次，该国电力机制较为成熟，但为进一步促进电力行业发展和捋顺机制，其对电力行业进行了系统性改革，相关措施为行业稳定健康发展提供了制度保障。最后，该国对可再生能源发电高度重视，聘请国际专业机构设计开发模式，出台绿色转型战略，力图打造中亚清洁能源走廊。上述举措为新能源电力设施建设提供了广阔合作空间。

根据商务部数据，乌兹别克斯坦电力装机总规模为18GW，主要为燃气发电，可再生能源主要为水电，光伏和风电占比较低。2023年，乌兹别克斯坦总发电量780亿kWh，其中燃气发电量占比83%。按照同年全国3565.2万人口估算，乌兹别克斯坦人均用电量每年仅约2187kWh，不仅远低于中国，与哈萨克斯坦也有明显差距。乌兹别克斯坦电网与中亚其他国家、阿富汗等国联网，2023年进口电力大于出口电力。

当前，乌兹别克斯坦电力处于供不应求状态：从需求端看，乌兹别克斯坦经济和人口持续增长，工业化进程稳步推进，电力消纳能力将逐步提升；从供给端看，尽管近年装机量有所增长，但仍然无法满足电力增长需求，且乌兹别克斯坦电网设施多建于苏联时期，设施老化严重，损耗率高，升级改造需求较为迫切。目前，乌兹别克斯坦配电网损耗率超过10%，是其需要进口电力的主要原因之一。

针对上述现状，电力行业被米尔济约耶夫政府纳入重点发展领域，通过综合考虑本国经济发展、能源转型需求，在电力市场机制改革、装机规模提升、能源结构调整、配套设施建设等方面做出系统性规划部署。

市场机制改革方面，在“新乌兹别克斯坦”战略框架下，国家电网公司原购售电职能被剥离至新成立的购电方，政府予以预算补贴支持，终端电价得到调整，电费收取机制得到优化。上述机构改革、电价改革和收费机制改革缓解了乌国内电价倒挂、国家电网公司连年亏损的情况，改革成效正在逐渐显现。装机规模提升和能源结构调整方面，乌兹别克斯坦通过发展规划、巴黎协定国家自主贡献（NDC）承诺、领导人讲话等形式，多次提及并调整有关目标。根据公开信息整理，目前该国希望在2030年实现总发电量达到1350亿kWh，光伏和风电装机量18GW，可再生能源发电比例提高至40%-54%。配套设施建设方面，该国计划对现有电网进行改造或重建，计划将配电网损耗率降低至6.5%，在保障电力平稳供应的基础上，乌兹别克斯坦将有能力向欧洲输送绿色电力。

目前，乌兹别克斯坦已将2025年定为“环境保护和绿色经济年”，在经济发展中进一步寻求与环境保护的平衡。在电力领域，该国同样高度关注能源结构调整议题，并着重在可再生能源发电方面推进市场化改革，这为中乌电力设施合作带来了较大空间。2019年起，在乌兹别克斯坦电力发展规划以及绿色经济转型战略下，该国推行的新能源项目开发模式吸引了大量的国际开发商和国际资本踊跃参与。截至2024年9月，该国共有10个光伏和风电站，装机量2.6GW，ACWA、Masdar、道达尔等众多知名国际开发商均参与其中。中资企业同样深度参与了该国新能源项目投资与建设。以中国能建投资乌兹别克斯坦1GW光伏项目为例，该项目在布哈拉州和卡什卡达里亚州分别建设了一座500MW光伏电站，两州均位于该国光照资源最丰富的南部地区，日照强度高于1600kWh/m2。项目由中国建设银行、中国银行、中国进出口银行等银行组成的银团提供33亿元人民币融资，贷款期限15年，采用项目融资模式，是中资企业迄今在中亚地区投资建成的最大光伏项目，也是首个由中国出口信用保险公司全额承保、中资银行全额承贷、融资币种为人民币的境外新能源项目融资类项目。项目预计年发电量20亿kWh，可满足400万居民用电需求，同时实现年约200万吨二氧化碳减排，不仅惠及当地居民，还有效支持了乌兹别克斯坦能源转型进程。

尽管乌兹别克斯坦电力设施具备良好发展机遇，但中资企业仍面临一些挑战。首先，中资企业需要注意在乌电力项目推进节奏。包括电力设施在内，该国在重点领域推出了多项超常规发展规划。若按该国最新规划来看，目前的电力项目投放和推进进度阶段性相对合理，但相关参与方应做好规划落地“预期差”的预案，且可再生能源占比提高后，对电网稳定性要求相应提高，若电网升级和储能配套建设不及预期，则也可能会对电站投资预期回报率带来扰动。其次，中资企业需要关注在乌竞争优势构建。尽管现阶段中资企业作为开发商角色已经开始积累一定的项目经验，但相比国际知名开发商而言，中资企业优势仍主要处于制造和承包领域，综合实力仍存在一定差距，中资承包商将在设计、建设和运营等环节面临欧美、中东和本土参与方更为激烈的竞争。最后，需要关注乌兹别克斯坦电网标准适配性。尽管中国在电力领域技术水平全球领先，但乌兹别克斯坦电力较多沿用苏联标准，对中资企业而言还存在一定的技术标准转换问题。目前，乌兹别克斯坦电网改造升级需求迫切，国际标准接轨态度积极，相关参与方可在有关项目中推动使用“中国技术”和“中国标准”。

三、乌兹别克斯坦基础设施项目发展关注点

应当注意到，尽管乌兹别克斯坦目前正处于经济上行期，基础设施建设机会较多，但仍有相关方面问题需要重视。

首先，需要关注乌兹别克斯坦宏观经济指标变化。乌兹别克斯坦通胀率较高，2024年回升至9.8%，已连续多年超过8%，在中亚五国中排名靠前；当地币苏姆也已连续多年贬值，2024年对美元贬值幅度达4.28%。侨汇和黄金是乌兹别克斯坦外汇收入主要来源，截至2025年1月1日，该国国际储备411.8亿美元，尽管较同期大幅增长19.1%，但从结构来看，黄金储备320.3亿美元，占比较高，外汇储备85.9亿美元，同比反而有所减少。目前黄金价格持续突破新高，需关注黄金价格调整对乌兹别克斯坦国际储备带来的潜在负面效应。

其次，需要关注米尔济约耶夫政府的治理能力和宏大发展规划的适配性。应当关注到，2024年12月，乌兹别克斯坦以奥林匹克城建设进度不及预期为由，放弃第三届亚洲青年运动会主办权。尽管相关配套设施建成后仍将用于承办未来的体育赛事，但该事件仍反映出，米尔济约耶夫政府的规划目标与实施能力存在一定错配，相关方有必要为未来规划落地偏差预留弹性空间。

最后，需要关注和合理评估乌兹别克斯坦国家制度建设进程。尽管米尔济约耶夫政府已在现代化改革方面付出大量努力，但该国整体是转型和转轨国家，处于市场化转型初期，营商环境、政策透明度和政策连续性均有待观察，法律法规体系仍有待进一步完善。对于中资参与方而言，应在招投标、建设、运营等环节充分重视合规，从自身层面降低项目可能面临的政治风险。

展望与建议

在政治互信基础上，中国以基础设施建设为切入点，精准对接中亚国家“经济现代化”与“区域枢纽化”双重战略目标，但从乌兹别克斯坦国别案例可看出，相关参与方仍面临一定挑战。从共同发展、合作共赢的角度出发，为“走出去”企业深耕中亚市场提出以下建议。

一、联动行稳致远

政府部门应当持续深化与中亚国家的制度、标准、政策对接，并在顶层框架下建立具体合作机制，就具体事项进行务实合作，以基础设施“硬联通”推动规则标准“软联通”。同时，企业应当做好合规管理，并关注项目的社会效益，造福当地居民，推动人文交流“心相通”。

二、有序开展竞争

企业应综合评估单一国别政策环境、行业现状，调整项目投放节奏，减少无序竞争，避免“内卷式”竞争海外化，确保项目真正做到经济可行。“走出去”企业间可成立行业发展联盟、自律机制等，加强信息交流，维护企业共同利益，推动行业可持续发展。

三、创新业务模式

企业应充分结合自身优势和资源，适应当地市场生态，以本土化思维精耕细作，提升属地竞争力。此外，企业可主动创造第三方市场合作机会，寻找竞合空间，学习对方先进经验，充分发挥各方比较优势。金融机构应在风险可控的前提下，以市场化视角精准研判新模式、新结构，积极支持企业向开发商的转型。

展望未来，中国与中亚的基础设施合作不仅是“一带一路”倡议与中亚国家发展战略的深度对接，也将成为全球发展倡议下又一个“陆锁国”突破为“陆联国”的生动实践。

（作者单位：中国出口信用保险公司）